光大:万科5月销售428.8亿元 料后续销售将稳步增长

观点地产网

2018-06-08 17:51

  • 6月6日,光大证券发布企业研报称,万科5月销售金额428.8亿元,同比增长19.5%,带动全年累计销售金额同比增长4.8%,预计随着热点二线城市抢人落户激增,万科后续销售将继续稳步增长。

    观点地产网讯:6月6日,光大证券发布企业研报称,万科5月销售金额428.8亿元,同比增长19.5%,带动全年累计销售金额同比增长4.8%,预计随着热点二线城市抢人落户激增,万科后续销售将继续稳步增长,故维持其“买入”评级。

    据观点地产新媒体查阅万科公告,5月万科新增建筑面积322.4万平方米,同比增长74.9%;涉及总地价212.2亿元,同比增长66.3%,单月土地投资金额/销售金额比例回升至49.5%。全年累计拿地金额约844.2亿元,同比增长25.2%,占同期销售金额比例约35.3%(2017年全年约54%),光大证券认为万科拿地仍然相对审慎。受普洛斯交易完成以及支付2017年下半年土地款影响,一季度末万科净负债率较期初上升41.5个百分点至50.3%,仍处于行业内较低水平。

    同时,光大证券在分析万科5月份财报时认为,2018年一季度万科房地产结算面积和结算金额分别同比增长15.4%、73.5%,带动营收、归母净利润分别同比增长65.8%、28.7%至308.3亿元、8.9亿元。期内毛利率保持高位稳定,归母净利润率较2017年全年下降8.6%,主要系合联营项目结算较少且个别计提减值、融资规模上升导致财务费用大增、以及少数股东损益占比提升所致。期末并表口径的已售未结项目面积3564万平方米,合同金额4945亿元,为后续结算提供支持。已售未结项目均价较2017年结算均价高出18%,隐含未来毛利率存提升空间。

    光大证券表示万科在继续巩固住宅市场龙头优势的同时,多元产业布局逐渐成型,未来有望进一步提振估值。公司可结算资源充裕优质,销售增速趋势向好,未来业绩稳健增长仍有支撑,故维持其评级为“买入”,12个月目标价为40.75元。截至6月8日收盘,万科A报价为26.71元。

    审校:武瑾莹

    致信编辑 打印


  • 相关话题讨论



    你可能感兴趣的话题

    资本

    万科